Granada es un país insular que consiste en la isla de Granada y seis islas más pequeñas en el extremo sur de las Granadinas en la zona sudeste del Caribe. Granada se encuentra al noroeste de Trinidad y Tobago, al noreste de Venezuela, y al suroeste de San Vicente y las Granadinas.

Granada también es conocida como la "Isla de las Especias", debido a la producción de nuez moscada y al cultivo de maza , de los que Granada es uno de los mayores exportadores del mundo. Su capital es St. George, su tamaño es de 344 kilómetros cuadrados y cuenta con una población estimada de 110.000 habitantes.

La isla fue conquistada por primera vez por una expedición francesa de Martinica, en 1649, dirigida por Jacques du Parquet, quien fundó un asentamiento permanente en la isla. La ocupación condujo a un conflicto con los isleños locales que duró hasta 1654,  cuando la isla terminó completamente subyugada por los franceses. Los británicos capturaron Granada durante la Guerra de los Siete Años en 1762 y fue cedida formalmente a Gran Bretaña por el Tratado de París en 1763. Los franceses re-capturaron la isla durante la Guerra de la Independencia, después de que el Conde d'Estaing ganara la sangrienta Batalla de Granada en julio de 1779. Sin embargo, la isla fue devuelta a Gran Bretaña con el Tratado de Versalles en 1783.

En 1950, Eric Gairy fundó el Partido Laborista Unido de Granada, inicialmente como un sindicato, quién convocó la huelga general de 1951 en exigencia de mejores condiciones laborales. Esto provocó un gran malestar y las autoridades británicas tuvieron que pedir refuerzos militares para ayudar a recuperar el control de la isla. El 10 de octubre de 1951, Granada celebró sus primeras elecciones generales, sobre la base del sufragio universal, y el partido de Gairy ganando seis de los ocho escaños. El 3 de marzo de 1967, Granada obtuvo plena autonomía sobre sus asuntos internos como Estado Asociado. La independencia fue concedida en 1974 bajo la dirección de Eric Gairy, quien se convirtió en el primer Primer Ministro de Granada.

Ésta es una de las únicas monedas producidas por la isla de Granada y una de las pocas producidas en las últimas décadas. Forma parte de una serie de monedas del Caribe dedicadas a la flora de la región.